[노후경제대책] 퇴직연금 디폴트옵션 TDF(타겟 데이트 펀드)

 

퇴직연금에 대하여 알아보고 퇴직연금의 종류와 디폴트옵션, TDF(타겟 데이트 펀드) 에 대하여 소개해 드리겠습니다.

 

 

<퇴직연금이란?

 

연금이란 일정기간에 걸쳐서 매년 또는 규칙적 간격을 두고 지급되는 것으로 일시금 지급과 대비됩니다. 종류로 확정연금은 결정된 연수에 계속되는 연금이며 불확정 연금은 지불기간이 고정되지 않은 연금을 말합니다,

 

연금제도는 크게 3개의 층으로 구성되는데 국민연금은 정부가 국민들의 기본적인 생활 보장을 위해 실시하는 공적연금, 근로자의 안정적인 노후생활을 위한 퇴직연금 그리고 개인연금은 개인이 여유있는 생활을 위해 선택적으로 가입하는 사적연금 등을 말합니다.

 

우리나라의 노후소득보장체계는 3층으로 구성되어 있는데 1층은 공적연금제도로 국민연금, 특수직역연금(공무원연금·사학연금·군인연금 등), 기초연금이 있으며 2층은 퇴직연금제도로 기업의 퇴직연금(퇴직금)과 특수직역의 퇴직수당이 있고, 3층에는 개인연금제도가 있습니다.

 

 

노후소득보장체계도

 

 

퇴직연금제도는 근로자의 노후생활을 보장하기 위하여 퇴직급여(퇴직금)를 금융회사(퇴직연금사업자)에 맡기고 기업이나 근로자의 지시에 따라 운용하여 근로자 퇴직 시 일시금 또는 연금으로 지급하는 제도입니다. 이는 회사가 도산하더라도 근로자는 금융회사로부터 퇴직급여를 안정적으로 받을 수 있습니다.

 

 

 

퇴직연금의 종류 

 

 

퇴직급여의 종류는 확정급여형(DB), 확정기여형(DC), 개인형 퇴직연금(IRP)이 있으며 자신에게 알맞은 유형의 퇴직연금을 선택할 수 있습니다. 그리고 퇴직 후에는 연금과 일시금 형태 중 선택하여 수령할 수 있습니다.

 

퇴직연금제도의-종류

 

퇴직연금은 개인에 따라 직장의 급여체계 및 안정성, 자신의 노후계획 및 투자성향 등을 고려하여 3가지 중 알맞은 유형의 퇴직연금을 선택해야 합니다. 

 

회사 책임형인 DB형은 회사가 근로자의 퇴직연금 재원을 외부 금융회사에 적립하여 운용하고, 근로자 퇴직 시 정해진 금액을 지급하도록 하는 제도로 기존의 퇴직금 금액과 동일합니다. 자금의 운용손익이 회사에 귀속되므로 운영 결과에 따라 회사에 이익이 될 수도 있고 손실이 생길 수도 있으며 임금상승률이 높고 장기근속이 가능한 기업의 근로자에게 유리합니다.

근로 자책 임형인 DC형은 회사가 매년 연간 임금총액의 일정비율(1/12 이상)을 적립하고, 근로자가 적립금을 운용하는 방식으로 회사가 근로자 퇴직급여계좌에 매년 일정액을 납입하고 근로자가 직접 운용하는 유형입니다. 따라서 파산 및 임금체불 위험이 있고 임금상승률이 낮거나 임금피크제에 진입한 근로자 등에게 유리한 유형이라고 볼 수 있습니다.

 

 개인형퇴직연금(IRP)는 퇴직한 근로자가 퇴직 시 수령한 퇴직급여를 운용하거나 재직중인 근로자가 DB/DC 이외에 자신의 비용 부담으로 추가 적립하여 운용하다가 연금 또는 일시금으로 수령할 수 있는 유형입니다. 정부는 근로자 스스로 퇴직 후 노후생활 재원을 마련하도록 지원하기 위해 IRP에 추가 적립할 경우, 개인연금과 합산하여 최고 700만원까지 납입금액에 대해 세액공제(13.2%) 혜택을 주고 있습니다.

 

 

 

퇴직연금 디폴트옵션

 

디폴트옵션은 DC형·IRP 퇴직연금 가입자가 특별한 운용 지시를 하지 않을 경우 사업자가 사전에 등록돼 있는 자산배분형 적립금 운용방법으로 자동 운용하는 제도로 `사전지정운용제'라고도 합니다.  

 

가입자가 별다른 운용 지시를 내리지 않고 총 6주가 경과하면 자동으로 디폴트옵션을 적용하는데 안정형(저위험), 중립형(중위험), 공격형(고위험) 등 연금 사업자가 마련한 투자상품 가운데 미리 결정한 방법으로 운용게 됩니다.

 

디폴트옵션의-종류

 

디폴트 옵션이 도입된 미국에선 DC 운용 지시를 하지 않은 근로자 10명 중 9명이 생애주기별로 알아서 자산을 굴려주는 타깃데이트펀드(TDF)를 활용해 안정적인 수익을 내고 있습니다.

디폴트옵션은 낮은 퇴직연금 수익률을 높일 수 있어 도입이 추진되고 있습니다. 국민들의 평균 수명은 늘어가는데 국민연금만으로는 부족하기 때문에 이를 보충해주려면 퇴직연금이 수익을 낼 수 있어야 하는 것입니다.

하지만 우리나라의 경우 2015년 이후 5년간 퇴직연금 수익률은 1%대에 불과한 실정입니다. 따라서 예금에서 잠자고 있는 퇴직연금을 안전한 펀드 등으로 옮겨 수익률을 높이자는 게 디폴트옵션 도입 취지입니다.

2021년 12월 2일 국회에서 디폴트옵션 도입을 골자로 한 ‘근로자퇴직급여보장법 개정안’을 통과시킴에 따라 2022년 7월 12일 제도가 도입되게 되었습니다.

 

디폴트옵션-상품

 

 

 

TDF(타겟 데이트 펀드)

 

 

TDF(Target Date Fund)란 투자자의 생애주기에 따라 적극적인 투자에서 안정적인 투자로 포트폴리오와 자산을 알아서 관리해주는 자산배분 펀드입니다. TDF는 이미 연금 투자가 활성화된 금융 선진국 미국에서 2000년대 이후 각광받는 투자상품입니다.

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TDF 상품은 증권사마다 자산배분 프로그램을 구성하여 투자자가 젊을수록 성장 자산의 비중을 높여 자산증식을 높이고, 은퇴 시점에 가까워지면 안전자산 비중을 늘려 노후 자산을 안정적으로 마련할 수 있도록 자산배분을 해주는 것입니다.

 

TDF는 두가지 종류가 있는데 액티브 펀드는 시장 수익률을 초과하는 수익을 목표로 펀드매니저가 시장을 분석하여 적극적으로 투자하는 것으로 수익성이 높은 만큼 리스크도 상대적으로 높습니다.

패시브 펀드는상대적으로 변동성이 낮으며 운용 비용도 저렴한 편입니다.

 

다음은 TDF의 장점에 대하여 간략히 살펴보겠습니다,

 

첫째, TDF는 장기적 투자가 가능한데 목표 시점 자체를 당장 몇 주 혹은 몇 개월로 정하는 것이 아니라, 은퇴 시점 혹은 소득 감소 시점, 개인 특성과 상황에 맞는 시점을 펀드 목표 시점으로 결정하므로 중장기 투자 효과를 누릴 수 있습니다.

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둘째, 글로벌 분산투자가 가능하다는 것입니다. TDF는 연금투자는 초장기(超長期) 투자이므로, 다양한 지역과 자산에 분산 투자하여 불확실성을 관리하면서도 추가 수익을 창출할 수 있습니다.

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셋째, 목표기반 투자로 TDF의 특징 중 다른 하나는 목표 시점에 맞춰 투자 위험도를 분산 및 조절해 나간다는 점입니다. 투자 성향에 따라 적극적인 투자자라면 목표 시점을 길게, 보수적인 투자자라면 목표 시점을 짧게 잡아 투자 자산 비중을 조절할 수 있습니다.

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넷째, 저비용 투자로 TDF는 무엇보다 수수료(총보수)가 저렴하다는 특징이 있는데요. 연금상품에 장기투자의 경우 투자 기간이 10년 이상으로 길게 잡기 때문에 수수료가 상대적으로 낮으며 이는 투자상품 선택을 위한 중요한 요인이라고 볼 수 있는 것입니다.